２連戦になるかも！？SBI不動産担保ローンとディベロッパーズ総額16億円の椅子取り合戦

敗戦の傷癒えぬまま次なる闘いへの招待状が届きましたね！しかもまさかの２連戦とは。…次こそは…必ず…と言う訳で、当日クリックに集中できるように今からファンドを分析しておきたいと思います。

ファンド概要

不動産を担保に融資を行う貸金業者への投資。この借り手はSBISLで最も実績のある「SBISL不動産担保ローン事業者ファンド」と同一企業群。

この記事を掲載時点でまだ詳細情報は出ていません。情報を確認次第、後日追加します。

プレーヤー評価

SBIソーシャルレンディング

SL業界２位でありSBIグループに属する企業。信頼性はSL業界随一。公式サイトは以下。

ローン事業者群A

SBISLで最も実績のある「SBISL不動産担保ローン事業者ファンド」に参加する企業群と同一（以下ローン事業者群A）であり、首都圏を中心に法人・個人・個人事業主（以下第三債務者）へ、不動産を担保とした貸付事業を行っている。

利息制限法改正〜についてはグレーゾーン金利で貸し出していない健全な貸金業を営んでいたと解釈しておきたい。

２〜４社が借り手として参加するようです。

ストーリー＆担保評価

ローン事業者群Aは第三債務者へLTV７０％で貸付

ローン事業者Aは貸付に際し、担保不動産評価額の７０％を上限に貸付を行っているためLTVは７０％以下となる。数値的には安心できる範囲である。

担保不動産の流動性については、ローン事業者Aの目利きに頼るしかないが、SBISLで最も実績を持つ事業者であるため信頼を寄せ問題ないと考える。

ローン事業者群Aが倒産などで返済できなくなったら

ローン事業者群Aと第三債務者の契約をSBISLが引き継ぐ形になり、第三債務者からの返済金を直接受領し我々への配当等に当てる形になります。第三債務者からの返済が滞った場合は、担保不動産を処分しての回収といった形になります。

しかし、ローン事業者群Aないし「不動産担保ローン事業者ファンド」へ借り手として参加する業者が倒産すると大変なことになるので、倒産などの可能性は低いと思いますよ。

従って第三債務者が支払えなくなり、担保発動でLTV７０％がほんとうかどうかを心配しておきたいと思います。というのも今回募集する５億円の使用用途は事業資金と説明されているだけで、第三債務者へ全額貸し出すための資金と明記されているわけでは無いからです。

仮定の話ですが５億円の内、４億円を貸付け、１億円は別途事業資金に消費されたとします。

不動産評価額の７０％までしか貸し付けないのだから、不動産評価額は５億７千万円。

するとLTVは８７％！

こんな可能性もあるということですね。

早期償還が多いのかな？

漠然と実績を眺めていると、このファンドは早期終了されている雰囲気の案件が多いですね。詳細は調べてないのであくまで雰囲気としか言えませんが。

総合評価

実は３月案件に５０万円投資中ですが前回敗戦してしまったので、その分をこの２つのファンドへ入れたいと思います。

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悪いところ

1. ファンド数が少ないので投資チャンスも少ない
2. 実績が少なく親会社の業績も悪い
3. 分配が毎月ではなく一括支払い

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事業者評価「比較一覧表」

事業者名	金利	オススメ度	口座開設
SBIソーシャルレンディング	3.2%〜10.0%		公式サイト
オーナーズブック	2％ ~ 6％		公式サイト
クラウドバンク	6％ ~ 7％		公式サイト
SAMURAI	5％ ~ 10％		公式サイト
FANTAS funding	8％ ~ 10％		公式サイト
CREAL	4％ ~ 5％		公式サイト

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